Aktienmarkt Grundlagen verstehen

Der Aktienmarkt ist ein System, in dem Aktien öffentlicher Unternehmen gekauft und verkauft werden. Er fungiert als zentraler Marktplatz, auf dem Investoren und Trader täglich Millionen von Anteilen austauschen. Der Aktienmarkt ermöglicht es Unternehmen, Kapital zu beschaffen, und bietet Investoren die Möglichkeit, am Wachstum dieser Unternehmen teilzuhaben.

In Deutschland sind die größten Börsen die Frankfurter Wertpapierbörse (FWB) und die Xetra-Handelssystem. Der DAX ist der wichtigste deutsche Aktienindex und repräsentiert die 40 größten und liquidesten deutschen Aktiengesellschaften.

Der Aktienmarkt dient mehreren wichtigen Funktionen: Er ermöglicht die Kapitalbeschaffung für Unternehmen, bietet Liquidität für Investoren, ermöglicht die Preisermittlung von Wertpapieren und trägt zur wirtschaftlichen Effizienz bei.

Eine Aktie repräsentiert einen Anteil am Eigenkapital eines Unternehmens. Wenn Sie eine Aktie eines Unternehmens kaufen, werden Sie Teilhaber dieses Unternehmens. Die Anzahl der Anteile, die Sie besitzen, bestimmt Ihren Prozentsatz der Unternehmenseigentümerschaft.

Grundlegende Funktionsweise:

• Kapitalbeschaffung: Unternehmen geben Aktien aus, um Geld für Wachstum, Forschung und Schuldenabbau zu sammeln
• Eigentumsrechte: Aktionäre erhalten Anteile am Unternehmensgewinn und können bei wichtigen Abstimmungen teilnehmen
• Preisbestimmung: Der Aktienkurs wird durch Angebot und Nachfrage bestimmt – steigt die Nachfrage, steigt der Kurs
• Dividenden: Viele Unternehmen zahlen regelmäßig Dividenden an Aktionäre aus ihren Gewinnen
• Liquidität: Aktien können jederzeit während der Handelszeiten gekauft oder verkauft werden

Der Wert einer Aktie hängt von vielen Faktoren ab: der Unternehmensleistung, wirtschaftlichen Bedingungen, Branchtendenzen, Managemententscheidungen und dem allgemeinen Marktsentiment.

Verschiedene Aktientypen:

• Stammaktien: Geben Stimmrechte und das Recht auf Dividendenzahlungen (falls Gewinne verteilt werden)
• Vorzugsaktien: Bieten Vorrang bei Dividendenzahlungen, aber typischerweise keine Stimmrechte
• Blue-Chip-Aktien: Aktien großer, etablierter Unternehmen mit stabiler Performance
• Wachstumsaktion: Aktien schnell wachsender Unternehmen, oft mit geringeren oder keinen Dividenden
• Value-Aktien: Unterbewertete Aktien mit Potenzial für Kurssteigerungen

Wie der Handel funktioniert:

Der Aktienhandel findet über Broker statt – Finanzunternehmen, die den Kauf und Verkauf von Aktien im Namen ihrer Kunden facilitieren. In Deutschland benötigen Sie ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Der Handelsprozess ist elektronisch und erfolgt in Sekundenschnelle. Ordertypen umfassen Limit-Orders (kaufen/verkaufen zu einem bestimmten Preis) und Market-Orders (sofort zum aktuellen Marktpreis).

Die Handelszeiten der Frankfurter Börse sind von 8:00 bis 22:00 Uhr (mit verschiedenen Phasen für Vor- und Nachhandel). Während dieser Zeiten können Tausende von Transaktionen pro Minute stattfinden, was zu ständigen Kursbewegungen führt.

Aktienmarkt-Indices sind Indikatoren, die die Gesamtleistung von Gruppen von Aktien verfolgen. Sie ermöglichen es Investoren, die allgemeine Marktrichtung schnell zu verstehen.

Deutsche und europäische Indices:

• DAX: Der Deutsche Aktienindex mit den 40 größten deutschen Unternehmen
• MDAX: Mid-Cap Index mit mittleren deutschen Unternehmen
• SDAX: Small-Cap Index mit kleineren Unternehmen
• Euro Stoxx 50: Index der 50 größten Unternehmen der Eurozone
• STOXX Europe 600: Breiterer europäischer Index

Wichtige Bewertungsmetriken:

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Vergleicht den Aktienkurs mit dem Unternehmensgewinn. Ein niedriges KGV könnte auf Unterbewertung hindeuten, während ein hohes KGV auf hohe Wachstumserwartungen hindeutet.

Dividendenrendite: Der jährliche Dividendenbetrag geteilt durch den Aktienkurs, ausgedrückt als Prozentsatz. Höhere Renditen können für einkommenorientierte Investoren attraktiv sein.

Kurs-Buchwert-Verhältnis: Vergleicht den Aktienkurs mit dem Buchwert pro Aktie und hilft bei der Bewertung von Unterbewertung oder Überbewertung.

Earnings Per Share (EPS): Der Nettogewinn des Unternehmens geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Aktien. Wachsender EPS deutet auf verbesserte Unternehmensleistung hin.

Chancen für Investoren:

• Kapitalzuwachs: Potenzial für Gewinn durch steigende Aktienkurse
• Dividendeneinkommen: Regelmäßige Zahlungen von profitablen Unternehmen
• Vermögensaufbau: Langfristiges Investieren kann zu beachtlichem Vermögenswachstum führen
• Liquidität: Aktien können schnell gekauft oder verkauft werden
• Diversifikation: Aktien können als Teil eines ausgewogenen Portfolios genutzt werden

Wichtige Risiken:

• Marktvolatilität: Aktienkurse können kurzfristig stark schwanken
• Unternehmensrisiko: Ein Unternehmen könnte schlecht performen oder bankrott gehen
• Marktrisiko: Gesamtwirtschaftliche Bedingungen können alle Aktien beeinflussen
• Liquiditätsrisiko: Einige Aktien sind schwer zu verkaufen
• Inflationsrisiko: Inflation kann die reale Rendite von Investitionen reduzieren
• Psychologische Risiken: Emotionale Entscheidungen können zu Verlusten führen

Erfolgreiche Anleger verstehen diese Risiken und setzen Strategien um, um sie zu minimieren. Diversifikation, langfristige Perspektive, regelmäßige Überprüfung und fundierte Entscheidungen sind Schlüssel zu erfolgreichem Investieren.

Ein praktischer Leitfaden für Anfänger:

Wichtiger Tipp: Viele erfolgreiche Anfänger wählen zunächst Exchange Traded Funds (ETFs), die auf Indices wie dem DAX basieren. Dies bietet sofortige Diversifikation und geringere Risiken als der Kauf einzelner Aktien.